Aracı kurumlar Yatırım tavsiye ve hisse önerileri

Aracı kurumlar Yatırım tavsiye ve hisse önerileri :

OTOKAR :

otokar hisse yatırımı

“Otokar, 2018 dokuz ayda askeri araç teslimatlarının az miktarda yapılması ve ticari araç satışlarının gerilemesi sonucunda satış gelirlerinde yüzde 41 azalma yaşadı. 86 milyon TL net zarar ve 6 milyon TL FVAÖK zararı açıkladı. Ancak 2018 son çeyrekte başlayan BAE zırhlı araç teslimatları ile Romanya’ya yapılacak otobüs satışlarının olumlu katkısı, dokuz aydaki zayıf görünümü telafi edebilir. Otokar’ın BAE menşeli bir şirketle oluşturduğu ortak girişim, BAE ordusu için bedeli 66i milyon dolar olan, 400 adetlik 8×8 zırhlı araç teslimi için altı yıllık sözleşme imzalamıştı. Bu girişim şirkete döviz girdisi sağlayabilir, uzun vadeli kâr ve nakit akışı potansiyelini destekleyebilir. Şirketin 2018 yıl sonunda 175 milyon TL FVAÖK, 85 milyon TL net kâr, 20ig’da 350 milyon FVAÖK, 200 milyon net kâr yaratacağını düşünüyoruz.”

Ali Kerim Akkoyunlu-Gedik Yatırım

AKBANK:

akbank hisse analizi

Akbank’ta önerimiz ‘al’, hedef fiyatımız 7,85 TL. Akbank 2018 son çeyrekte, 1 milyar 51 milyon TL solo net kâr açıkladı. Son çeyrekte elde ettiği yüzde 9’luk öz sermaye kârlılığı, ilk üç çeyreğe göre düşük olsa da Akbank 2018’de yüzde 13,6 öz kaynak kârlılığına ulaştı. Düşük kredi büyümesi ve yüksek karşılıklar, 2018’in kârlılıkta geçen yıllara göre daha kötü bir yıl olmasına neden oldu. Banka son çeyrekte TÜFEX’li menkul kıymetlerden elde ettiği 2 milyar TL’lik gelirle marjlarını artırırken bu rakamın önemli bölümü karşılık giderlerinde kullanıldı. 2019’da Akbank’ın daha iyi kredi büyüme performansıyla ana faaliyet gelir kalemlerini destekleyeceğini düşünüyoruz. Aktif kalitenin daha çok perakende krediler tarafında bozulması beklentisi ve Akbank’ın bu seğmentlerde riskinin daha az olması göreceli bir avantaj.”

Bülent Şengönül/İş Yatırım

TEKFEN HOLDİNG:

tekfen hisse öneri

Tekfen Holding için 12 aylık hedef fiyatımız 29,20 TL. Hisse için ‘al’ diyoruz. Bunun nedeni olarak Tekfen’in güçlenen kârlılığı, inşaat segmentindeki büyüme potansiyeli ve düşük çarpanları ön plana çıkıyor. Yüksek altyapı ihtiyacı nedeniyle Ortadoğu’da ve Kuzey Afrika’da birçok yeni altyapı projesinin ihale edilmesini, Tekfen’in de önümüzdeki dönemde yıllık ortalama 1,2 milyar dolarlık yeni proje almasını bekliyoruz. Afrika’da özellikle petrolle ilgili altyapı projelerinde faaliyet gösterebileceğini de düşünüyoruz. Şirketin 2019’da, son beş yılda ortalama yüzde 5 olan FVAÖK marjını, 2018’deki seviyesi olan yüzde 9’larda tutabileceğini düşünüyoruz, ihracatın güçlü katkısı, düşük maliyetli stoklan ve yüksek kapasite kullanımıyla gübre segmenti son çeyrekte ve 2019’da güçlü sonuçlar elde edebilir.

Burak Salman/Ata Yatırım

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir