Borsa nedir? özellikleri

Hisse Öneri-Hedef fiyat

Vakıf Yatırım, BİM hedef fiyatını 49,10 TL’den 54,00 TL’ye güncelleyerek, tavsiye olarak da’Tut’ önerisinde bulundu.

Vakıf Yatırım’ın BİM şirketi için raporunda şu değerlendirmeri yaptı:

“Her anlamda beklentilere paralel sonuçlar (=) Bim, 3Ç19’da beklentimiz %8 seviyemizin altında, piyasa beklentisine paralel yıllık bazda %5 düşüşle 344 mn TL net kâr açıkladı. Operasyonel kârlılığın beklentimiz olan oranın biraz altında olması,net kârdaki sapmanın neden olmasıdır.Şirket hisselerinin son dönemde endeksin hafif altında performans göstermesini de göz önünde bulundurarak, her anlamda piyasa beklentilerine paralel gelen sonuçların hisse fiyatına etkisinin “nötr” olmasını bekliyoruz. Sonuçların ardından değerleme modelimizde yaptığımız güncelleme sonucu hedef fiyatımızı %10 artırarak 49,10 TL’den 54 TL’ye yükseltiyor, sunduğu %13,2 oranındaki getiri potansiyelini göz önünde bulundurarak kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” ve uzun vadeli “TUT” önerilerimizi koruyoruz.

BNP Yatırım

BNP Paribas, Enka İnşaat için 7,45 TL hedef fiyatını ve ‘AL’ tavsiyesini devam ettirdi

BNP Paribas’ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

“ENKAI (AL, HF 7,45 TL) Net kar beklentilerin üstünde Enka 3.Çeyrekte 911 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa beklentisi olan 675 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 736 milyon TL’nin üstündedir. Operasyonel rakamlar beklentilerin altında gerçekleşmiştir. Düşük vergi gideri ve sabit getirili enstrüman yatırımından kazançlar sebebiyle net kar tahminlerimizin üstünde gerçekleşmiştir. Taahüt ve enerji segment VAFÖK rakamları tahminlerimizin altında kalmıştır. Tavsiyemizi AL olarak koruyoruz Hedef fiyatımız 7,45 TL ile hisse için tavsiyemizi AL olarak devam ettiriyoruz.”

İş Yatırım, Vakıfbank için ‘AL tavsiyesini korudu

İş Yatırım’ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

“Kapanış 4.68 0.81 12 Aylık Hedef Fiyat 7.20 1.18 Vakıfbank yılın ilk çeyreğinde TL 503mn solo net kar açıkladı. Söz konusu kar rakamı, piyasa beklentisi olan TL 443 mn ve bizim tahminimiz olan TL 451 mn’un üzerinde gerçekleşti. Açıklanan kar rakamı çeyreklik bazda %37 artarken yıllık olarak ise %51 oranında düşüşe işaret ediyor. Bankanın öz kaynak karlılık oranı bir önceki seviyesinin 165 baz puan üzerinde %7 civarında gerçekleşti. Tahminimiz ve gerçekleşen net rakamı arasındaki fark, beklenenden daha düşük açıklanmış olan karşılık giderlerinde kaynaklanıyor. Vakıfbank her ne kadar TÜFEX gelirlerini belirleyen enflasyon varsayımını %10.5’den %9’a çekmiş olsa da, bankanın marjları özellikle TL fonlama maliyetinin aşağıya gelmesiyle bir önceki çeyreğe göre 65 baz puan artmış durumda. Net faiz marjının swap maliyetlerine göre düzeltilmiş bir oran olduğunu hatırlatalım. Bankanın net karının üzerinde baskı oluşturan karşılık giderleri BDDK’nın kararından sonra (TL 46 milyarlık kredinin sektör tarafından takip hesaplarına atılması konusu) artış gösterdi. İlk iki çeyrek ortalaması düzeyinde karşılık giderleri ayrılmış olsaydı Vakıfbank’ın net karının çok daha yüksek olacağını söylemeliyiz. Vakıfbank’ın genel olarak karlılığı bu sene swap maliyetleri ve ikinci yarıda artan karşılık gelirleriyle geçtiğimiz yıllara kıyasla baskılanmış durumda. Ancak özellikle marjların sene sonunda eski gücüne kavuşmaya başladığını ve bu gücünü önümüzdeki yılın ilk altı ayında da yükselerek devam ettireceğini öngörüyoruz. 2020 yılında karşılık giderleri de bu sene kadar yüksek olmayabilir. Bu durumda 2020 karlılığının 2019 yılına göre daha iyi olacağı ortaya çıkıyor. Banka için AL tavsiyemizi koruyoruz.

Dr. Bülent Şengönül / Müdür | Araştırma”

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir